29.11.2008 «Хищница Европы» обнажила «земельный кариес»

С тех пор, как «Версии» впервые предупредили общественность, что президент Украины Виктор Ющенко, пребывая в плену собственных геополитических фантазий и в надежде, что его отблагодарят евроинтеграцией за демонстративную (на грани предательства интересов страны) прозападную лояльность, может отказаться от шельфа возле черноморского острова Змеиный, об этом же не писал разве что ленивый. Славу Богу, что умные люди в стране не перевелись. Равно как все обратили внимание и на то, что, как всегда, первой на уступчивость гаранта откликнулась Румыния. Все заинтересованные СМИ Украины упомянули, как экс-министр иностранных дел Румынии Адриан Северин в одной газете, имеющей, как мягко сказано, репутацию последовательного проводника позиции проамериканского лобби, прямо заявил, «что от дружбы и поддержки Румынии Украина выиграет гораздо больше, чем от нескольких лишних квадратных километров континентального шельфа».  Другими словами, Северин, с одной стороны, поманил Ющенко евроинтеграцией, о чем «нашенький», похоже, думает, даже щупая своих любимых пчелок за жалко. С другой – румын ловко поиграл русофобской настроенностью гаранта: России Ющенко боится и одновременно хочет сделать из нее внешнего врага, чтобы внутри Украины хоть как-то сплотить остатки своей команды. Ну а потом и польстил: «…Именно от способности Украины твердо стоять на ногах и принимать самостоятельные решения будет в конечном итоге зависеть архитектура безопасности во всем регионе...». Очень умная, надо отметить, обработка. Учитывая психотип президента Украины (мечтатель-интегратор и доморощенный «мессия» в нем сочетается с трусом и одновременно самовлюбленным павлином, раздувающимся от собственного гипертрофированного самомнения), вполне можно рассчитывать на успех.

29.11.2008 Первое испытание Обамы в Украине – Венко против Тимошенко?

Во время президентской кампании избранный вице-президент Джо Байден сделал свое известное заявление о том, что администрация Обамы пройдет международное испытание на протяжении первых шести месяцев правления. Кампания МакКейна/Пейлин тут же внесла Украину в список потенциальных испытаний, причем кандидат в вице-президенты Сара Пейлин зловеще предупредила о неминуемом вторжении России в Крым. Более опытные эксперты, однако, допустили, что одним из особых испытаний для Президента Обамы станет принятие решения относительно того, будет ли США продолжать поддерживать вступление Украины, и, в меньшей мере, Грузии, в НАТО. Но, ввиду отсутствия поддержки вступления в НАТО среди украинских избирателей (в пределах 20-30 процентов в большинстве опросов), кажется маловероятным, что это станет первым серьезным решением, которое придется принимать избранному президенту Обаме относительно Украины. Вместо этого, он скорее всего столкнется с более скромным вопросом, который, тем не менее, четко укажет, какую “политику относительно Украины” изберет администрация Обамы. Этим вопросом может стать текущий международный спор относительно прав хьюстонской компании «Венко Энерджи» на проведение работ по разведке залежей природного газа на черноморском шельфе Украины. То, каким образом Обама будет решать эту проблему, может продемонстрировать, смотрит ли новый президент и его администрация на Украину исключительно через призму России и поставок энергоносителей, или считает эту страну демократией в стадии формирования с долгосрочным потенциалом, которая может стать мощным союзником в Европе.  Как известно, украинское правительство в мае этого года „аннулировало и разорвало” свое Соглашение о разделе продукции (УРП) с «Венко Интернешнл Лтд.», дочерней компанией хьюстонской «Венко Энерджи Компани». Срок соглашения составлял 30 лет и, за некоторыми сообщениями, оно могло бы принести до 15 миллиардов долларов инвестиций в украинский Черноморский шельф.

28.11.2008 ВЛАДИМИР СТЕЛЬМАХ: иногда лучше жевать..

Глава Национального банка Украины Владимир Стельмах в последние два месяца стал очень часто появляться в теле- и радио эфире, хотя перед тем он, наоборот, долгое время избегал общения со СМИ. Надо полагать, что радостная для журналистов перемена в поведении главного банкира связана с нарастанием финансового кризиса в стране. И своими многочисленными заявлениями он хочет как-то успокоить панику среди населения - вызванную стремительным обвалом гривни, запретом Нацбанка на досрочное снятие депозитов и прочими "негараздами" последнего времени. Однако даже невооруженным взглядом видно, что многие высказывания руководителя НБУ, озвученные им в ноябре и октябре, имели прямо противоположный эффект… К примеру, вчера Владимир Стельмах появился в вечернем эфире «Интера», чтобы сообщить успокоительную для народа (так он, вероятно, посчитал) новость. Он в частности поведал, что Национальный банк Украины намерен выпускать депозитные сертификаты для физических лиц. «Вы сможете приносить свои деньги в национальный банк на один, два, три, пять лет и тогда уж точно вы не прогорите», – уверял телезрителей банкир при этом. А теперь давайте-ка призадумываемся, должна ли такая новость утешить соотечественников и сбить панику?  Понятно, что адресовал свой данный посыл руководитель Нацбанка главным образом украинцам, хранящим свои деньги на депозитах коммерческих банков. Поскольку в октябре и ноябре многие захотели досрочно расторгнуть депозитные договора, а те, у кого закончились сроки, забирают свои деньги, не оформляя новых депозитов. По этой причине общий объем депозитов (юридических и физических лиц) в октябре снизился на 9,2 млрд. грн. или на 2,7%, а в ноябре данный опасный для банков процесс продолжился. Однако теперь Владимир Стельмах заявил, что, не смотря на существующий порядок гарантирования депозитов (сейчас банки гарантируют возврат вклада на сумму до 100 тыс. грн.), оказывается, люди могли «прогореть» - ведь именно это зловещее слово он употребил с экранов телевизоров?!

27.11.2008 ФРС США вливает в экономику 800 млрд. долларов

Американское правительство объявило, что выделит дополнительно 800 миллиардов долларов на поддержку экономики страны.  Эти средства, как заявили представители Федеральной резервной системы (Центробанка США), будут использованы на покупку ипотечных долговых обязательств и задолженности по потребительскому кредиту.  Правительство надеется, что эти меры позволят сделать более доступными кредиты для населения, что, в свою очередь, должно стимулировать финансовый рынок.  Ранее министерство торговли США сообщило, что с июля по сентябрь ВВП страны упал более, чем на полпроцента - это самый плохой показатель с 2001 года.  По словам министра финансов Генри Полсона, около 600 млрд. долларов будет использовано для покупки ипотечных долговых обязательств, а еще 200 млрд. долл. пойдут на размораживание потребительского кредитного рынка. Отказ финансовых структур выдавать кредиты привел к еще большему замедлению в экономике.  Полсон напомнил, что в октябре прекратилась выдача кредитов для покупки автомобилей, студенческих ссуд, а также кредитных карт. Он добавил, что новые меры направлены как раз на то, чтобы такие виды кредитования вернулись в нормальное русло. Согласно новому плану спасения экономики, который дополнит правительственный пакет помощи на сумму в 700 млрд. долларов, Федеральная резервная система выкупит долги переживающих трудности американских ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac на сумму до 100 млрд. долларов. Представители центрального банка США также заявили, что еще на 500 млрд. долларов закупят облигаций с ипотечным покрытием.

25.11.2008 Столичные застройщики с горя начинают сами кредитовать покупателей

Столичные девелоперы уменьшили первый взнос на недостроенные квартиры c 30-50% до 10-25%. Появилось и беспрецедентное предложение покупателям жилья: застройщик готов растянуть выплаты на 5-20 лет. У застройщика «НБК» две недели назад появилось новое предложение. Эта компания предлагает купить квартиру в рассрочку на 5, 10 или 20 лет. Квартиры продаются в недостроенных домах, последний из которых должен быть сдан через 2 года. «Минимальный первый взнос – 20%. Чем больше первоначальный взнос, тем меньше процентная ставка», – поясняет менеджер по продажам «НБК». При минимальном первом взносе, в зависимости от сроков погашения, процентные ставки составят: 5 лет – 12%, 10 – 13% и 20 лет – 14% в долларах. «Понимая, что в стране совсем не работает ипотека, мы ввели такую систему рассрочки. Мы предлагаем сумму первого взноса – 20%. Если мы привлечем хотя бы 20%, то быстрее достроим наши дома, – говорит Дмитрий Шость, начальник отдела продаж «НБК». – Привлечение новых инвесторов может ускорить процесс». По его словам, рассрочку на 20 лет сейчас на рынке больше никто не предлагает.

24.11.2008 ГАЗПРОМ & УКРАИНА: Надо только вернуть деньги

На минувшей неделе глава "Газпрома" Алексей Миллер заявил, что украинская сторона накопила долг за газ в размере $2,4 млрд и что до его погашения новый контракт невозможен. "С долгом Украины нужно окончательно определиться и взыскать его или в добровольном порядке, или в принудительном. Так, как это установлено действующим законодательством и в рамках наших двусторонних отношений", - заявил тогда российский президент. "Наши украинские партнеры должны нам 2,4 млрд долларов. Это большие деньги для любого государства и любой компании, в том числе и "Газпрома", - подчеркнул он. "Сумма задолженности - астрономическая и ваш вопрос, где деньги, абсолютно уместен. Мы не видим никакого прогресса в отношениях с украинской стороной и у нас нет уверенности, что деньги увидим", - согласился с президентом Миллер. В связи с этим Медведев подчеркнул, что тогда надо предпринять все меры воздействия, которые существуют в рамках наших отношений - договорные и административные. Во время визита в Лиму российский президент пояснил, какие, по его мнению, меры можно применять в данной ситуации. Отвечая на вопрос о том, что он имел в виду, когда говорил руководителю "Газпрома" о необходимости принять правовые и административные меры к Украине, президент сказал, что две этих позиции он не отличает как юрист. "Когда я говорил "административные", то это отношения в рамках права, отношения между "Газпромом" и украинской компанией и между правительствами. А когда я говорил о правовых, то имел в виду возможность прибегнуть к судебному процессу между двумя компаниями", - отметил Медведев. Он не ожидает резкого ухудшения российско-украинских отношений из-за невозврата долгов и надеется, что "новый год мы встретим спокойно". "Нужно только вернуть деньги, и все будет зависеть от настроя наших украинских коллег", - сказал он, подчеркнув, что все будет зависеть от решения Украины.

21.11.2008 Проминвестбанк уходит в оффшор

Антимонопольный комитет разрешил компании AMT Active Metal Trading Limited (Кипр) опосредованно сконцентрировать более 50% входящего в группу крупнейших Проминвестбанка. Об этом говорится в сообщении АМКУ. «Предоставлено разрешение компании AMT Active Metal Trading Limited (Кипр), которая занимается инвестированием в корпоративные права юридических лиц резидентов и нерезидентов, на приобретение долей в уставных капиталах: ООО «Синергия Финанс» (Киев)... ООО «Сингус» (Киев)... ООО «Приоритетстрой» (Киев)... и ООО «Инвестиционная компания «Бровары-Инвест» (Бровары, Киевская область)... что обеспечивает покупателю приобретение контроля над акционерным коммерческим промышленно-инвестиционным банком (Проминвестбанк, Киев)», – говорится в сообщении. «Синергия Финанс» предоставляет маркетинговые, консультационные и посреднические услуги в сфере страхования и пенсионного обеспечения, осуществляет другую вспомогательную деятельность в сфере финансового посредничества, занимается рекламной деятельностью. Вышеуказанные юрлица входят в состав австрийского холдинга SLAV AG и являются собственниками почти 34% акций Проминвестбанка, тогда как еще 34% находятся в управлении физического лица-члена правления этого холдинга. Как сообщалось, ранее НБУ заявил о покупке стратегическим инвестором 68% ПИБа.

21.11.2008 Возвращение в прошлое

Фондовые индексы в США упали по итогам торгов в четверг, индекс Standard & Poor‘s 500 рухнул до минимума с 1997 г., сообщает агентство Bloomberg. Фондовый индекс S&P 500, снизившийся в среду на 6,1%, упал в четверг еще на 6,7%, до 752,44 пункта, что является самой низкой точкой с апреля 1997 года. По сравнению с пиком индекс упал на 52%. Если бы он закончил год на нынешней точке, то его снижение с начала года стало бы худшим годовым результатом за всю его 80-летнюю историю. В тоже время котировки фьючерсов в пятницу демонстрируют рост: контракт на Dow Jones подорожал к 8:12 мск на 2,848%, на S&P 500- на 2,285%. Негативное влияние на рынок оказала слабая статистика, усилившая опасения по поводу углубления рецессии в США, а также затягивание правительством решения по вопросу спасения автомобильной индустрии. Индекс производственной активности, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии, упал в ноябре до минимального уровня за 18 лет. Это, по мнению экспертов, является сигналом того, что кредитный кризис и сокращение спроса вынуждают компании сокращать объемы производства. Индикатор упал до минус 39,3 пункта - минимального уровня с октября 1990 года - по сравнению с минус 37,5 пункта месяцем ранее. Положительное значение индекса означает увеличение активности в производственной сфере региона, отрицательное - ее сокращение. Аналитики ожидали повышения показателя до минус 35 пунктов.

20.11.2008 Почему упали инвестбанки?

Банкротство инвестбанка Lehman Brothers, экстренная продажа проблемного Merrill Lynch, фактическая национализация крупнейшей в США страховой компании American International Group - столь масштабного кризиса в Америке не было очень давно, многие считают, что со времен Великой депрессии.  Итак, в 2008 году мир стал свидетелем стремительного исчезновения независимых американских инвестиционных банков. Весной пал Bear Stearns - при помощи ФРС и американского минфина он был продан по остаточной стоимости универсальному банковскому гиганту J. P. Morgan Chase. В сентябре о банкротстве объявил Lehman Brothers, инвестиционный банк со 158−летней историей, накопивший 613 миллиардов долларов долгов. Самые интересные активы Lehman Brothers - инвестбанковское подразделение в США и Канаде, включая штаб-квартиру в Манхэттене - всего за 2 миллиарда долларов купил британский Barclays, отказавшийся за несколько дней до этого от покупки банка целиком. Практически с этим одновременно было объявлено о продаже третьего крупнейшего инвестбанка Уолл-стрит Merrill Lynch. За 70% рыночной стоимости его приобрел коммерческий Bank of America. Сегодня рынки полны слухов о судьбе двух оставшихся американских инвестбанков - Morgan Stanley и Goldman Sachs. Первый был частично куплен коммерческим банком Wachovia, хотя интерес к нему проявляли и иностранные покупатели, включая китайские банки. Goldman Sachs - столп американской индустрии инвестбанков - пока отметает слухи о возможной продаже, настаивая на том, что его финансовое состояние позволяет ему функционировать в прежнем режиме (хотя, дополнительную эмиссию акций провести пришлось – У.Баффет за 5 миллиардов долларов купил 10% привилегированных акций Goldman Sachs). Инвесторы, однако, этому верят с трудом.

19.11.2008 «Газпром» хочет больше года бесплатно качать газ через Украину

Вчера в ходе очередного раунда переговоров НАК «Нафтогаз Украины» и «Газпрома» российская монополия предложила Украине механизм погашения долга за газ, составляющего $2,4 млрд. «Газпром» готов погасить долг за счет средств, которые до марта 2010 года «Нафтогаз» должен был получать за транзит российского газа. В Москве вчера прошли переговоры главы «Нафтогаза» Олега Дубины и председателя правления «Газпрома» Алексея Миллера о поставках и транзите газа в 2009 году. Официально их ход стороны не комментируют, в пресс-службе «Газпрома» лишь уточнили, что они продолжатся сегодня. Но их тон понятен из понедельничного заявления официального представителя «Газпрома» Сергея Куприянова о том, что переход на прямые поставки топлива в 2009 году возможен только после погашения «Нафтогазом» долга за поставленный природный газ. «Надо закрыть все проблемы, которые накопились за предыдущие годы: задолженности, объемы газа, которые у совместных предприятий находятся в подземных хранилищах в Украине. Я бы не хотел называть сумму долга, чтобы никого не пугать. Цифра значительная, но мы в процессе урегулирования»,– заверил господин Куприянов.

18.11.2008 Ниже 600 пунктов

Падение рынка акций РФ утром во вторник продолжилось на фоне сохраняющейся негативной динамики мировых фондовых площадок, индекс РТС в начале торгов скатился ниже отметки 600 пунктов. К 10:42 МСК индекс РТС опустился до 596,44 пункта (-1,51%), индекс ММВБ упал до 542,29 пункта (-3,31%) - индексы достигли уровней конца октября; основные фишки подешевели на 2,9-4,7%. Между тем, фьючерс на индекс РТС превышает базовый актив на 20,5 пункта, что говорит об ожиданиях спекулянтами коррекционного отскока. На ФБ ММВБ лидерами отката выступают акции "Норникеля", "ЛУКОЙЛа", "Роснефти", "Газпром нефти", Сбербанка России, "Татнефти". Падение цена акций отмечается по всему миру - накануне упали индексы в США, во вторник продолжилось снижение в Азии и в секторе американских фондовых фьючерсов. Негатива добавили статданные из США (индекс производственной активности Empire Manufacturing от ФРБ Нью-Йорка упал в ноябре до минус 25,43 пункта - минимального значения с начала отслеживания этих данных в 2001 году) и новости о намерении Citigroup сократить 52 тыс. рабочих мест. Прибыли компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность по итогам третьего квартала, снизились в среднем на 17%. Согласно прогнозу аналитиков, по итогам года компании зафиксируют падение прибылей в среднем на 8,5%. Стоимость акций Alcoa опустилась по итогам торгов в понедельник на 11%. Аналитики UBS понизили рекомендации для бумаг крупнейшего в США производителя алюминия до "нейтрально" с "покупать", отметив "неопределенность" на рынке алюминия.

18.11.2008 Карусель от Нацбанка

Нацбанк изменил приоритеты. Если еще пару недель назад его пунктиком было «гасить» растущий курс доллара, то теперь – выкупать ОВГЗ, чтобы маскировать дефицит бюджета. Объяснить это весьма несложно: Украина попала в зависимость от требований МВФ. То они хотели, чтобы курс выровнялся, теперь требуют выдержать оговоренный дефицит бюджета. Понимание всеми участниками рынка того, что это не выход, а самообман, увы, только усугубляет кризис. Сегодня на межбанковском валютном рынке Украины торги по доллару открылись котировками 5,78/5,845 грн., к 11:00 цены выросли до 5,82/5,87 грн. К 12.00 сузился спрэд 5,83/5,86 грн. Повторяется ситуация прошлой недели. Как и тогда, НБУ заявил, что намерен без ограничений продавать доллары на межбанке по 5,79 грн. и покупать по 5,77 грн. Но банки уже не верят этому.  В среду, четверг и пятницу Нацбанк тоже заявлял, что готов без ограничений продавать доллары. Но на самом деле продавал валюту на межбанке лишь для удовлетворения потребностей банков, а не клиентов. Среди финучреждений началось тихое недовольное бурчание. Которое было прервано новым хуком со стороны «дедушки Стельмаха».  НБУ разослал письмо № 13-121/5210-15851, в котором потребовал от банков расширенной информации о распределении покупаемой у него валюты. "Развернутые заявки, которые подаются НБУ по покупке инвалюты, с 13 ноября 2008 года должны подаваться с конкретизацией цели и объема инвалюты, которая покупается в рамках установленных лимитов открытой валютной позиции для обеспечения осуществления собственных операций».

17.11.2008 Трубная отрасль Украины: кризис еще впереди?

В текущем году потребление трубной продукции в Украине ожидалось на уровне 1 млн. т, однако результаты могут оказаться хуже. Потребители надеются, что из-за удешевления проката зимой и весной, наконец, подешевеют и трубы.  В июле цены на трубы в Украине достигли пиковых значений (7,6 тыс. грн. за тонну электросварных и 9,2 тыс. грн. за тонну бесшовных), в августе началось плавное снижение, которое ускорилось в сентябре-октябре. В ноябре сварные трубы подешевели до 5,5 тыс. грн. за тонну, бесшовные – до 7 тыс. грн. за тонну, ВГП трубы стоят менее 5 тыс. грн. за тонну, профильные – 6 тыс. грн. за тонну. С нынешними объемами украинский рынок пока не может обеспечить трубопроизводителям даже 50% потребления их продукции, остается уповать на экспорт. В текущем году экспорт труб, который по-прежнему определяет продажи большинства украинских заводов (свыше 70% в целом по отрасли), несколько ниже прошлогоднего уровня. В январе-сентябре 2008 г. экспорт сократился на 9%, и составил 1,44 млн. т на сумму $2,039 млрд. В сентябре экспорт труб увеличился на 1,6%, до 161,28 тыс. т на сумму $281,81 млн.  Согласно данным таможенной статистики РФ, за 9 мес. 2008 г. импорт стальных труб в РФ составил 759 тыс. т, сократившись на 37% к аналогичному периоду прошлого года. Основным поставщиком труб остается Украина, хотя объемы ее экспорта в Россию за этот период снизились на те же самые 37%, до 451 тыс. т. На втором месте Китай – 133,4 тыс. т (-18,7% к АППГ). До конца года украинские поставки составят не больше 550 тыс. т, включая 100 тыс. т ТБД.

17.11.2008 Что лучше: держать гривню или валить ее?

После непродолжительного затишья на валютном рынке Украины среди банкиров и финансовых экспертов снова возникли разногласия по поводу проводимой Национальным банком курсовой политики. Как известно, в конце октября на межбанковском рынке стоимость американского доллара достигала 7 гривень, а за наличный доллар в обменных пунктах просили даже 7,40-7,50 гривень. Столь резкие прыжки доллара были, естественно, поставлены в укор руководству НБУ, который нерегулярно проводил долларовые интервенции на межбанке. Над Владимиром Стельмахом сгустились тучи и даже заговорили о его скорой отставке. Но состоялся разговор Президента с главой Нацбанка, Стельмах остался на своем месте, а Национальный банк стал ежедневно выходить на межбанковский рынок. В результате доллар начал дешеветь и его курс колеблется в последние дни на уровне около 5,80 грн/долл – как на межбанке, так и на наличном рынке. Правда, котировки покупки и продажи наличного доллара вплотную сблизились, и купить его сейчас в обменках почти невозможно. Из-за чего в стране снова подняли головы валютные менялы.  И вот весьма неожиданно с критикой политики Владимира Стельмаха выступил глава Совета Национального банка Украины Петр Порошенко. В ходе банковского форума в четверг в Киеве он заявил, что длительную стабилизацию курса гривни без улучшения торгового и платежного балансов считает нецелесообразной. «Рассчитывать на более или менее стратегическую перспективу поддержания стабильности (курса гривни – автор) только через механизм использования резервов и валютных интервенций, близоруко, опасно для страны и, в конечном итоге, если не будут работать таможенно-тарифные ограничения, то экономика сама себя защитит через курсовые ограничения, которые рано или поздно будут применены, и я в этом большой трагедии не вижу», - пояснил свою точку зрения Порошенко.

15.11.2008 О Родине вспомнили?!

В разгар мирового кризиса правительства стран пытаются поддержать национального производителя. В США, Европе, Японии, России и правительства других государств вливают в экономики вливают сотни миллионов долларов, лишь бы минимизировать последствия кризиса. Да, дело нужное и правильное. Особенно, если сами национальные производители идут навстречу правительству и своим соотечественникам. Но как, быть, если сами бизнесмены привыкли к сверхприбылям и ни за что не хотят снижать цены, выдумывая бредовые объяснения, и требуют от правительства за бюджетные деньги поддержать бизнес? Недавно народные депутаты Украины от фракции НУНС выступили с законодательной инициативой относительно внедрения временных мер защиты отечественного производителя при закупке товаров, работ и услуг за государственные средства в условиях финансового кризиса. Соответствующий законопроект №3367 «О государственных закупках в условиях финансового кризиса» депутаты Юрий Костенко, Андрей Давиденко, Ярослав Джоджик зарегистрировали в Верховной Раде Украины 13 ноября 2008 года. Народные избранники уверены, что покупая украинское можно преодолеть финансово-экономический кризис. Так, законопроект обязывает (!) покупать за государственные средства исключительно товары украинского производства; законопроект допускает закупку товаров иностранного производства только при отсутствии отечественных аналогов; законопроект применяется, если сумма закупки товаров и услуг равна или превышает сумму 100 тыс. грн., а работ - 300 тыс. грн.; законопроект распространяет действие на государственные и коммунальные предприятия; законопроект не регулирует вопрос деятельности общественных организаций; устанавливается равенство участников, путем отмены преференциальной поправки к ценовому предложению; изменяются требования относительно публикации объявлений; расширяется перечень предметов закупки, на которые не распространяются нормы Закона; усовершенствуется государственный контроль и надзор в этой сфере.

14.11.2008 Доступных кредитов для украинцев больше не будет

Эра доступного потребкредитования подошла к концу. Крупнейшие украинские банки считают, что в нынешних условиях необходимо либо полностью отказаться, либо сильно ограничить авто- и ипотечное кредитование. Выступления банкиров на вчерашнем заседании в рамках Украинского банковского форума института Адама Смита стали более чем убедительным доказательством того, что доступных кредитов для населения больше не будет. На протяжении последних нескольких дней о резком ограничении или прекращении авто- и ипотечного кредитования заявили представители целого ряда крупнейших банков: «Райффайзен Банк Аваль», УкрСиббанк, Укрсоцбанк, Альфа-банк, ОТП Банк, «Финансы и Кредит», Брокбизнесбанк. «Сокращаться будут все портфели кредитов», – заявил председатель правления Альфа-банка Андрей Волков. Банкиры говорят, что основной причиной отказа от автокредитования и ипотеки является отсутствие свободных средств на рынке. Кроме того, они стремятся выполнить требование Нацбанка по сокращению разрывов между короткими пассивами, привлеченными на один-два года на внешних рынках, и активами, которые размещаются на 20-30 лет в ипотеку и пять-семь лет в автокредиты. До сих пор ипотека составляла около 60% розничного портфеля банков, автозаймы – порядка 25%. Для того, чтобы полностью не потерять доход от наработанной базы розничных клиентов, банки намерены сконцентрироваться на выдаче наличных сроком до года. «Банки будут больше уделять времени кэш-кредитам, несмотря на то что они несут больше рисков, – отметил заместитель председателя правления банка «Финансы и Кредит» Виктор Голуб. – Так мы получаем гораздо меньшие разрывы».

13.11.2008 В Украине началась техническая рецессия

Падение объемов промышленного производства набирает темпы – в октябре обвал составил 19,8%, а темпы роста снизились с начала года до 2,2%. Снижение затронуло отрасли, ориентированные как на внешний, так и на внутренний рынки. Уже в ноябре-декабре промышленность уйдет в большой минус и начнется полномасштабный кризис, уверены эксперты. А пик рецессии аналитики ожидают в начале 2009 года, когда могут произойти первые банкротства компаний.  Госкомстат вчера обнародовал данные о динамике работы промышленности Украины в октябре. Они оказались крайне негативными: третий месяц подряд фиксируется снижение объемов промышленного производства, что означает техническую рецессию украинской промышленности. Но если в августе и сентябре спад составлял 0,5% и 4,5% соответственно, то в октябре обвал достиг 19,8%. В итоге кумулятивный показатель роста промышленности в этом году всего за месяц снизился на 3,4 процентных пункта и составил 2,2%. Напомним, по итогам января-июля (до начала спада) темпы роста составляли 7,3%. Снижение объемов производства с учетом инфляции зафиксировано в 10 отраслях из 12, формирующих украинскую промышленность. Спад в металлургии за месяц увеличился более чем вдвое (до 35,6%; с начала года падение на 3,6%), а наибольший обвал продемонстрировали производство кокса и продуктов нефтепереработки (-43,9%; -15,7%), химическая и нефтехимическая промышленность (-19,2%; +0,5%). Резкий спад производства в октябре показали даже те отрасли, работа которых до недавнего времени считалась наиболее стабильной: машиностроение (-11,2%) и пищевая промышленность (-10,9%). Их темпы по итогам десяти месяцев снизились до 20,5% и 0,4% соответственно.

13.11.2008 Коррекция "плана спасения"

Министерство финансов США неожиданно отказалось от первоначальной идеи "плана спасения", которая предполагала выкуп "токсичных" ипотечных активов банков, и решило направить оставшуюся часть из выделенных Конгрессом $700 млрд, прежде всего, на поддержку американских потребителей. Рынок охватили после этого новые сомнения в способности властей США совладать с кризисом. Минфин хочет переместить фокус программы на повышение доступности кредитов для студентов, покупателей машин, владельцев кредитных карт, на поддержку домовладельцев. Кроме того, он продолжит оказывать поддержку финансовым и иным институтам, в частности, проводить рекапитализацию кредитных организаций.
 "Сейчас мы считаем, что это (покупка у банков активов, связанных с ипотекой - ИФ) не самый эффективный способ использовать средства программы", - сказал в среду министр финансов США Генри Полсон. По его словам, реализация первоначального плана заняла бы много времени, при этом этого все равно было бы недостаточно для решения проблем, с которыми столкнулась экономика.  Прямые вливания в капитал финансовых институтов оказались более эффективным способом поддержки банковской системы, сказал он. Рынок потребительских финансов сейчас находится в состоянии стресса, стоимость фондирования выросла и выдача кредитов остановилась, отмечают в Минфине.

12.11.2008 Обсуждение "раздражителей"

Одно из основных мест в повестке дня саммита Россия-ЕС в Ницце займет экономический блок, сообщил высокопоставленный европейский чиновник во вторник на брифинге. "Мы вынуждены отметить, что остается большой список взаимных раздражителей в экономических отношениях, который в последние годы только растет, хотя это не в интересах обеих сторон", - сказал этот чиновник, выступавший на условиях анонимности. Среди "раздражителей", которые волнуют ЕС, он назвал сборы за перелет европейских авиакомпаний через Сибирь на 350 млн евро в год (договоренность об их отмене была достигнута в ноябре 2006 года, но не выполняется), введение Россией высоких экспортных пошлин на древесину, что угрожает судьбе предприятий в северных и балтийских странах ЕС, тарифные барьеры на сельхозпродукцию, задержка реформы российской таможни. Евросоюз хочет, чтобы Россия как можно скорее вступила в ВТО, считая, что без этого ей самой не обойтись, если она намерена модернизировать свою экономику. "Процесс вступления России в ВТО не умер, но очень осложнился из-за кризиса в Грузии, причем и США сделали шаг назад в поддержке Москвы", - заметил чиновник Еврокомиссии. Вместе с тем он отметил позитивные изменения позиции России по ряду важных для ЕС направлений. В частности, по глобальному изменению климата и энергетической безопасности.

11.11.2008 Спасение откладывается

Федеральная резервная система (ФРС) перенесла начало осуществления своего плана по спасению фондов денежного рынка на конец текущего месяца, сообщила газета The Wall Street Journal. Эта задержка может крайне негативно повлиять на положение компаний, инвестирующих в рынки краткосрочных ценных бумаг, которым постоянно необходимы огромные объемы краткосрочных кредитов, а их крайне сложно получить в текущих условиях, отмечают журналисты WSJ. Фондам нужны деньги, чтобы выполнить требования инвесторов о выкупе принадлежащих им долей. ФРС планирует профинансировать приобретение краткосрочной задолженности фондов денежного рынка в совокупности на $540 миллиардов. Программа должна была быть запущена на прошлой неделе, но ФРС объявила о ее переносе на 24 ноября или более поздний срок. Причиной отсрочки, похоже, является чрезвычайная занятость сотрудников ФРС другими программами помощи, а также споры о том, как именно будут распределяться средства.

11.11.2008 Александр Семеняка: государство удержит ипотечный рынок РФ от обвала

Агентство ипотечного и жилищного кредитования (АИЖК) выступает на российском рынке ипотеки как источник средств для многих ипотечных программ банков. В условиях мирового финансового кризиса, когда рынок ипотеки серьезно сжался, АИЖК готовит целый ряд мер для поддержки этого рынка. О том, когда ситуация на рынке ипотечного кредитования нормализуется, что будет с ценами на рынке жилья и как будет развиваться ипотека после кризиса, генеральный директор АМЖК Александр Семеняка рассказал в интервью РИА Новости. - Российские власти приняли решение выделить в уставный капитал АИЖК 60 миллиардов рублей. Когда вы планируете получить эти деньги? - В ноябре-декабре. - Вы уже сформировали планы, как вы будете использовать эти средства? - Мы планируем направить эти деньги на рефинансирование ипотечного рынка максимально быстро. Для этого в дополнение к выкупу закладных, что является нашей базовой формой рефинансирования, мы планируем использовать другие способы - например, перейти к покупке значительных пулов закладных и к покупке ипотечных ценных бумаг. Покупка отдельных закладных, когда реально проверяется каждая закладная, - самая трудоемкая и длительная процедура. Когда вы покупаете пул закладных или ипотечную ценную бумагу, вы делаете выборочную проверку и соответственно покупаете уже производный инструмент, по которому транзакционные издержки ниже.

11.11.2008 КИЕВ. СЪЕМНЫЕ КВАРТИРЫ ПАДАЮТ В ЦЕНЕ

Съемные квартиры в Киеве из-за кризиса уже падают в цене и могут упасть еще на 20-30%. Всего полгода назад объявление «Сдам квартиру дешевле» можно было увидеть только во сне. А сейчас это – реальность. Финансовый кризис ударил и по стоимости аренды, она впервые начала снижаться. Тут сыграли роль не только «американские горки» скачков курса доллара, но и невозможность платить за дорогущее жилье тем бесквартирным, кому не подняли зарплату, а тем паче – ее урезали. Падение цен найма жилья скребется в дверь. Этот звук услышали и риелторы. В официальных прогнозах они довольно скромны: стоимость аренды в ближайшие 4 месяца упадет максимум на 10%. Но добавляемая в конце беседы оговорочка, что клиентов-арендаторов становится все меньше, позволяет предположить, что цены снизятся на 20-30%. «Нехорошие спекулянты» рассчитывали на выгодную перепродажу купленного жилья. Но тут грянул кризис, резко упал спрос на квартиры, и цены на них стали снижаться. Это заставило тысячи таких «акул» переориентироваться с продажи на аренду, чтобы получать хоть какой-то доход с имеющихся «метров». Они влились в ряды прежних арендодателей и, чтобы выиграть в конкурентной борьбе, занялись демпингом, что заставило и профессиональных риелторов пойти на снижение цен. Число сдаваемых в аренду квартир растет в геометрической прогрессии. Как отметил ведущий специалист консалтинговой компании SV Development Сергей Костецкий, в январе предложение съемного жилья в Киеве составляло 6280, а сейчас выросло до 16400 – в 2,6 раза. Если сделать допуск на рынок неучтенной аренды, можно предположить, что предложение выросло минимум в 4 раза.

 10.11.2008 Дышим внешним позитивом

Рынок акций РФ утром в понедельник превысил отметку 800 пунктов по индексу РТС за счет роста большинства blue chips на позитивном внешнем фоне: мировые фондовые площадки и нефть растут. К 10:45 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ прирост цен фишек составил 3,5-9,6%, индекс РТС поднялся до 805,96 пункта (+5,96%), индекс ММВБ - до 768,93 пункта (+5,92%). Фьючерс на индекс РТС превышает базовый актив на 13 пунктов, что говорит об умеренно позитивном настрое спекулянтов. В лидерах роста выступают акции "Газпром нефти", Сбербанка России, "Газпрома", "Норникеля". Также подорожали акции "ЛУКОЙЛа", ВТБ, "Сургутнефтегаза", "Татнефти", "Транснефти", "Полюс Золото". Скачок цен произошел на фоне выросших в прошлую пятницу американских индексов и подъема в Азии в понедельник, кроме того, возобновился рост мировых цен на нефть Фондовый рынок США вырос после публикации данных по безработице, которые усилили ожидания снижения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). В понедельник фьючерсы на американские индексы растут (контракт на индекс S&P 500 вырос на 1,8%) благодаря объявлению Китаем планов стимулирования экономики, а также на фоне призывов стран G20 к снижению процентных ставок.

10.11.2008 Терапия против мировой заразы

Министры финансов и главы центральных банков G20 по итогам встречи в Бразилии высказались в пользу скоординированных шагов по поддержке мировой экономики, повторив призывы к реформированию мировой финансовой архитектуры. На предстоящем в пятницу саммите "Группы 20" в Вашингтоне будут обсуждаться различные предложения в отношении конкретных путей перестройки международной финансовой системы, взгляды на которую у разных стран пока расходятся. Члены "Группы 20" были на выходных едины в том, что развивающиеся страны должны получить большую роль в мировой финансовой системе и международных финансовых институтах. В конце концов, на фоне спада в США и Западной Европе именно от Китая и других стран БРИК, которые пока не сошли с траектории роста, зависит глубина мирового экономического кризиса. "Мы подчеркнули, что Бреттонвудские институты (то есть МВФ и Всемирный банк) должны быть последовательно реформированы, чтобы более адекватно отражать изменение весов в мировой экономике и лучше реагировать на будущие вызовы", - говориться в заявлении министров финансов и глав ЦБ. "Сегодня мы абсолютно уверены, что нынешняя система институтов по регулированию финансовых рынков неадекватна, включая МВФ, включая другие институты. И они должны быть изменены - как в своих функциях и требованиях к финансовому рынку, так и в представительстве разных стран в своем совете директоров", - сказал вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин в интервью телеканалу Russia Today. G20, как следует из итогового коммюнике, согласны в том, что необходимо улучшить систему управления рисками, укрепить регулирование, реформировать рейтинговые агентства.

09.11.2008 Кто обогатился на украинском кризисе и как его преодолеть?

Основной же бедой Украины является кризис платежного баланса, развивающийся с 2005 года. Дефицит внешней торговли (превышение импорта товаров над экспортом) в 2005-м составлял $1,135 млрд., в 2006 году он вырос до $5,194 млрд., в 2007-м — уже до $10,572 млрд., а в 2008 году, как ожидается, превысит $20 млрд. Но если в 2005 году этот дефицит еще перекрывался позитивным балансом услуг и текущими трансфертами валютных поступлений из-за границы (в том числе и переводами от украинцев, работающих за рубежом), и счет текущих операций платежного баланса для Украины оставался позитивным, то с 2006 года этот счет стал негативным — $1,618 млрд., в 2007-м он достиг $5,918 млрд., а за первое полугодие 2008 года — $6,789 млрд.  Перекрыть негативный баланс счета текущих операций страна может только временно и за счет внешнего финансирования: либо наращиванием внешних заимствований, либо иностранными инвестициями, в том числе — привлечением спекулятивного капитала высокими процентными ставками. На крайний случай еще остаются валютные резервы НБУ. Но их надолго не хватит.  Курс нынешней власти на "пирамидальную экономику", когда старые долги и проценты по ним перекрываются за счет новых долгов, ведет к краху. Мировой финансовый кризис сделал недоступными новые заимствования. Вдруг оказалось, что Украина к настоящему времени задолжала иностранным кредиторам $100 млрд., в том числе $15 млрд. — долг государства и $85 млрд. — долги частного сектора. При этом долги украинских банков оцениваются в $38 млрд., долги корпоративного сектора — в $43 млрд. Еще $4 млрд. — займы между компаниями. Из суммы долгов частного сектора $29 млрд. составляет краткосрочный долг, который надо погасить в 2008—2009 годах. Хотя реально (с учетом краткосрочной составляющей в средне- и долгосрочных долгах) размер выплат оценивается в $39—45 млрд.

07.11.2008 США, возвращение в 80-е

Американские фондовые индексы в четверг упали на 4-5%, при этом снижение за два последних торговых дня стало рекордным с 1987 года. Отрицательное влияние на настроения инвесторов оказала опубликованная в четверг статистика, а также плохая отчетность и прогнозы компаний, сообщило агентство Bloomberg. В то же время в пятницу котировки фьючерсов повышаются: контракт на Dow Jones вырос к 8:02 мск на 1,35%, на S&P 500 - на 1,53%. Как сообщило министерство труда, число американцев, получающих пособие по безработице, выросло до максимального за 25 лет уровня на неделе, завершившейся 26 октября. Это свидетельствует о дальнейшем ухудшении ситуации на рынке труда. "Бизнес реагирует на слабый спрос сокращением числа рабочих мест, - отмечает экономист Dresdner Kleinwort в Нью-Йорке Дана Сапорта. - Уровень безработицы растет даже быстрее, чем ожидали представители ФРС". Официальные данные о безработице в США в октябре будут опубликованы 7 ноября. По оценкам экономистов, число рабочих мест в экономике в прошлом месяце упало на 200 тыс. - это максимум за последние пять лет. Если прогноз оправдается, то общее количество сокращений в 2008 году достигнет почти 1 млн мест. Безработица в октябре поднялась до самой высокой отметки более чем за пять лет, полагают эксперты.

07.11.2008 А чем мы хуже?

Давайте абстрагируемся от событий на американском, российском и украинском фондовых рынках, на рынке нефти, золота и алюминия, сделав предположение, что все происходящее там – не более чем коррекция цен. Пусть и довольно существенная. Во всяком случае – на рынке нефти и золота уж точно. Зададимся вопросом – почему же все так дорого? И у нас в Украине, и в мире вообще. Что общего между украинским и вьетнамским фондовыми рынками? А между квартирами в Киеве и в Лос-Анджелесе? Или между гособлигациями Аргентины и Южной Кореи? Правильно, в последние годы, не включая нынешний, они дорожали как заколдованные. Дорожали настолько быстро, что действительно здравомыслящие политики и финансисты всего мира били тревогу: если «финансовые пузыри» вдруг лопнут, крах ждет не только инвесторов, но и всю экономику. Сейчас же вопрос практически стоит ребром: лопнут или не лопнут? Вообще, «пузырь» - это не термин, а ощущение. Экономисты и банкиры заговаривают о нем, когда тот или иной класс активов начинает дорожать быстрее, чем в недавнем прошлом, но утверждать, что перед нами именно пузырь, со всей определенностью можно лишь после того, как он лопнет. В этом то и вся неприятность.  Фундаментальная причина имевшего место до недавнего времени удорожания активов во всем мире лежит на поверхности - это высокие темпы роста «глобальной ликвидности». Попросту говоря – в мире было слишком много денег. Слишком много (Украина – не исключение, но об этом ниже). Реагируя на крах интернет-пузыря в 2001 году, Федеральный резерв «уронил» процентные ставки в США до 1%, наводнив мировую экономику дешевыми деньгами. Глобальную ликвидность обычно определяют на основе долларовой.

06.11.2008 Нацбанк выдавливает валюту на черный рынок

Со вчерашнего дня Нацбанк ограничил также операции на безналичном рынке. «Клиент-резидент обязан использовать купленную безналичную валюту не позже чем через пять рабочих дней после ее зачисления на его текущий счет на цели, указанные в заявке о покупке валюты», – требует регулятор. Если клиент не использует валюту в этот период, он обязан продать ее на межбанке. К тому же НБУ потребовал от банков «принять организационно-правовые меры, чтобы с 1 января 2009 года перейти на торговлю наличной иностранной валютой исключительно через собственные кассы». Фактически НБУ обязал банки разорвать договоры с партнерами, работающими в обменных пунктах по агентским соглашениям. Это постановление было принято на следующий день после того, как НБУ учредил «открытый валютный рынок», на котором юридические лица напрямую выставляют желаемые курсы покупки и продажи валюты. Уполномоченные ими банки не имеют права их менять, а также советовать клиентам другие курсы. «Получается, что я не могу даже подсказать клиенту выгодный для него курс, по которому он мог бы провести сделку,– возмущается казначей одного из крупных банков. – В итоге у меня со вчерашнего дня «висит» больше половины заявок».

05.11.2008 Бурный рост рынка

Российский рынок акций утром в среду демонстрирует бурное ралли по всему спектру blue chips, отыгрывая позитивную динамику мировых фондовых площадок и нефти с начала недели на ожиданиях итогов президентских выборов в США. К 10:40 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ прирост цен фишек составил 8-22,6%, индекс РТС взлетел до 860,8 пункта (+7,28%), индекс ММВБ - до 865,34 пункта (+12,83%). В лидерах роста на ФБ ММВБ выступают бумаги "Норникеля", "Газпром нефти", "Роснефти", "Газпрома", Сбербанка России, "ЛУКОЙЛа". Бурный рост техиндекса стали причиной приостановки торговли акциями на ММВБ с 11:05 на час. К 11:00 мск технический индекс ММВБ вырос на 12,01% - до 1053,71 пункта. Американские фондовые индексы накануне выросли на 3-4%, причем подъем стал рекордным для дня президентских выборов с 1984 года. С того времени фондовый рынок демонстрировал повышение четыре раза и дважды падал в день выборов главы государства. Среднее изменение индекса Standard & Poor‘s 500 в день голосования составляет 0,3%.