31.10.2008 Нефть - историческое падение

Этот месяц ознаменовался для нефтяного рынка масштабными потерями. За октябрь цена на "черное золото" снизилась более, чем на треть - почти на 36%, что является наиболее сильным падением в течение месяца за всю историю торгов в Нью-Йорке с 1983 года. Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на декабрь в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в пятницу утром снизилась на $1,60 (на 2,4%) относительно уровня закрытия торгов 30 октября и составляет $64,36 за баррель. Цена декабрьского контракта на WTI в четверг упала на $1,54 (на 2,3%) - до $65,96 за баррель.  Котировка декабрьского фьючерса на российскую нефть марки Rebco в электронной системе CME Globex (NYMEX) 30 октября упала на $1,76 и достигла $60,84 за баррель. На лондонской бирже ICE Futures стоимость фьючерсов на декабрь на нефть Brent поднялась на $1,76 - до $63,71 за баррель. Цена спотовых контрактов на российскую нефть Urals (c.i.f. порты Средиземноморья в четверг составила $60,64 за баррель, что на $3,29 ниже цены spot в предыдущий день. Экспортная нефть из России с поставкой в порты Западной Европы (Urals c.i.f. С.-З. Европа) стоила $61,07 за баррель (-$3,31), Siberian Light (c.i.f. С.-З. Европа) - $62,03 за баррель (-$3,67). Таким образом, участники рынка отреагировали на неблагоприятные статданные о состоянии американской экономики. Стоимость нефти снижается на фоне данных о максимальном с 2001 г. сокращении ВВП США в третьем квартале. Инвесторы опасаются, что спрос на топливо продолжит падать в условиях рецессии в американской экономике. По данным министерства энергетики страны, в октябре он сократился на 7,8% относительно прошлогоднего показателя и составил 18,9 млн баррелей в сутки.

30.10.2008 МЕМОРАНДУМ КАБМИНА И МВФ. ДОКУМЕНЫ

Премьер-министр Украины Юлия ТИМОШЕНКО призывает парламент набраться мужества и ответственности и принять в целом законопроект о минимизации влияния мирового финансового кризиса на экономику Украины, который полностью готов ко второму чтению. Об этом она заявила, начиная сегодня заседание Кабинета министров, сообщает Правительственный портал.  “Я надеюсь, что парламент сегодня наберется ответственности, мужества и ума и даст Украине шанс защититься от мирового финансового кризиса”, - подчеркнула премьер. По словам Ю.ТИМОШЕНКО, мировые финансовые организации ожидают от Украины принятия антикризисного закона и готовы оказывать финансовую помощь.  Премьер-министр отметила, что после принятия данного закона Украина может перейти к двусторонним переговорам с другими странами мира, которые готовы поддержать нашу страну. 29 октября Верховная Рада приняла в первом чтении внесенный Президентом Украины законопроект «О первоочередных мерах по предотвращению негативных последствий финансового кризиса и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины».

29.10.2008 Доллар сдает позиции

Доллар США падает к евро второй день подряд и начал снижение к иене в среду на ожиданиях понижения ставки ФРС на 75 базисных пунктов и непредсказуемой динамике фондовых рынков, сообщило агентство Bloomberg. Участники рынка и ведущие экономисты ожидают, что Федеральная резервная система объявит в среду о снижении базовой процентной ставки на 0,75 процентного пункта. Еще на прошлой неделе большинство экспертов были уверены, что сокращение составит 0,5 процентного пункта. Евро к 9:21 мск в среду стоил $1,2719 против $1,2683 на конец предыдущего торгового дня в Нью-Йорке. Стоимость доллара к иене снизилась к 9:21 МСК в среду до 96,89 иены по сравнению со 98,03 иены вечером в Нью-Йорке во вторник. "Когда пыль уляжется, основные факторы, определяющие курс доллара, приведут к его ослабеванию. Трейдеры все больше внимания будут уделять снижению ставок и росту затрат на поддержание американской экономики", - уверен главный управляющий финансового отдела Mizuho Trust & Banking Co. Масахиро Сато. К концу года котировки доллар/иена могут опуститься до уровня 90 иен, заявил он.

27.10.2008 Контроль над газом ("The Financial Times", Великобритания)

Ровно 35 лет назад из-за арабского нефтяного эмбарго западная экономика пережила свой самый сложный период после Второй мировой войны. Поэтому понятно, что, когда Россия, Иран и Катар, сидящие на большей части мировых запасов газа, пытаются основать клуб, который до боли напоминает Организацию стран-экспортеров нефти, да еще в тот момент, когда на мир надвигается очередная жестокая рецессия, многим становится несколько не по себе. Что ж, действительно, на бумаге у зарождающейся 'газовой ОПЕК' силы будет ничуть не меньше, чем у 48-летнего нефтяного картеля. 'Газовая тройка' контролирует 55 процентов известных мировых запасов природного газа - три главных члена ОПЕК контролируют примерно такую же долю мировых запасов нефти. В Северной Америке и европейских странах сосредоточено всего 9,6 процента запасов газа, причем и там, и там газ занимает все большую долю в электрогенерации и выработке тепла. Однако на этом сходства между двумя картелями заканчиваются. В отличие от нефти и нефтепродуктов, природный газ до сих пор продается в основном на региональных рынках и поставляется по трубопроводам, и лишь в дополнение к этому существует растущий рынок сжиженного природного газа, который, как и нефть, можно танкерами доставлять на тот континент, где дают лучшую цену. Так что как бы 'Газпром' ни вертел Европейским Союзом, как бы ни запугивал бывшие вассальные государства - что ему удается, - экономика этих двух рынков различается в достаточной мере, чтобы уверенно сказать: пока что успешный картель по 'голубому топливу' - не более чем голубая мечта.

27.10.2008 Обеднение строптивых ("The Washington Post", США)

Всего несколько недель назад лидеры России, Ирана и Венесуэлы злорадно потирали руки и кричали, что, мол, финансовый кризис сбросит Соединенные Штаты с места главной державы мира. Однако с прошлой неделе, когда цена нефти упала ниже 65 долларов за баррель, то есть составила меньше половины пиковой цены лета, просматривается другой, гораздо более вероятный, результат кризиса. Теперь, скорее всего, эти страны будут гораздо меньше мешать американским интересам в Европе, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.  Если цены на нефть не восстановятся, причем быстро, то 2009 год у президентов Венесуэлы Уго Чавеса (Hugo Chavez) и Ирана Махмуда Ахмадинежада (Mahmoud Ahmadinejad) выдастся еще более трудным, чем у нового президента США. По независимым оценкам, обеим этим странам только для финансирования популистских субсидий и начатых в последние годы социальных программ необходимы цены на нефть никак не ниже 95 долларов за баррель, а ведь они еще закупают у России оружия на миллиарды долларов. В Венесуэле дикими темпами растет импорт продовольствия -иначе полки магазинов останутся пустыми; Иран дает жителям страны огромные субсидии на топливо. И даже если господа Чавес с Ахмадинежадом смогут как-то продолжать эти политически чувствительные программы, финансировать своих иностранных клиентов - от ХАМАС и "Хезболлы" на Ближнем Востоке до братьев Кастро на Кубе - им будет уже сложнее. Тому же Чавесу уже пришлось огорчить никарагуанского лидера Даниэля Ортегу (Daniel Ortega), которому он пообещал нефтеперерабатывающий завод за 4 миллиарда долларов.

27.10.2008 В преддверии депрессии

В понедельник акции в Азии продолжили снижаться на фоне резких и разнонаправленных колебаний котировок отдельных бумаг. Индекс Nikkei 225 достиг в ходе торгов 26-летнего минимума, но затем вырос на 0,6%. Индекс MSCI Asia Pacific снизился в понедельник на 1,7%. Инвесторы попросту ликвидируют все и везде, сказал агентству Bloomberg Вальтер Герасимович из управляющей компании Meditron Asset Management. "Рынок перепродан, почти вкладывая в цену депрессию", - заметил он. Пятница, кажется, стала днем, когда многие люди по всему миру пришли к убеждению, что экономика движется к длительной рецессии, пишет The Wall Street Journal. В Европе индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял в пятницу 4,7%, в США Dow Jones Industrial Average упал на 3,6% - до минимальных за пять лет 8378,95 пункта. Распродажа и паника на рынках акций, валюты стала столь жестокой, что уже стала практически самовоспроизводящейся и почти не зависящей от внешних событий, пишет International Herald Tribune. Новым поворотом кризиса на прошлой неделе стало усиление падения emerging markets, которые еще не так давно рассматривались последним светлым пятом на карте мировой экономики. Фондовый индекс MSCI для развивающихся рынков в пятницу потерял 7,9%, за неделю - 15%, за месяц - почти 40%.

26.10.2008 Финансовые кегли: еще одна группа готова упасть ("The Times", Великобритания)

Финансовые землетрясения в Америке, Британии и Западной Европе продолжаются, но после серии антикризисных мер правительств, начавшихся с операции Гордона Брауна по спасению банков, нет сомнений в том, что основные структуры этих развитых экономик останутся в неприкосновенности, как это было и после предыдущих кризисов. Однако за последнюю неделю мощные толчки сотрясли Венгрию, Украину, Россию, Аргентину и многие другие страны на периферии глобальной финансовой системы, угрожая не только их экономикам, но даже их системам правления.  Чтобы осознать, почему все это произошло, и что это может означать для мировой экономики, мы должны понять, почему однозначные гарантии банкам, запоздало данные правительствами США и стран Западной Европы две недели назад, скорее всего, окажутся гораздо менее эффективными в развивающихся странах.  Проблемой, лежащей в основании любого банковского кризиса, является то, что все финансовые системы всегда строились на доверии. Ни у одного банка в истории не было столько денег, чтобы немедленно вернуть вклады всем своим клиентам: когда начинает падать доверие к банковской системе, она может рухнуть немедленно и полностью. Когда это происходит, существует только один способ предотвратить катастрофу - правительство должно дать гарантии всем банкам. Это может сделать только правительство, потому что оно обладает уникальной способностью печатать деньги в неограниченном количестве для того, чтобы расплатиться по долгам.

25.10.2008 Падение рубля в условиях кризиса заставляет Россию занимать глухую оборону ("The Wall Street Journal", США)

Мощный экономический рост России способствовал усилению напористости и самоуверенности Кремля в его противодействии чрезмерной, как он говорил, экспансии США. Это нашло отражение во внешней политике, в вопросах энергетики и даже в военном вторжении России в соседнюю Грузию. Но финансовый кризис в считанные недели изменил всю архитектуру российской экономики. Он заставил самые могущественные промышленные компании и магнатов бизнеса распродавать свои активы и искать финансовую помощь, а также накрыл своей тенью финансы самого государства. Согласно заявлению Центробанка, лишь за прошлую неделю золотовалютные резервы России сократились на 15 миллиардов долларов, составив 515,7 миллиарда. Это существенное понижение по сравнению с показателем начала августа, когда данная сумма равнялась почти 600 миллиардам. Если темпы падения текущей недели сохранятся, и их не удастся замедлить до конца года, то резервы эти оскудеют еще на 150 миллиардов долларов. Представитель одного из крупных западных банков заявил, что на этой неделе Центробанк потратит еще больше средств. Для спасения российского финансового сектора было обещано выделить дополнительно 70 миллиардов долларов из резервов.  В условиях сокращения резервов стоимость страхового обеспечения российского государственного долга от дефолта достигла рекордной отметки, а дефолтными свопами сегодня торгуют по очень высокой цене - свыше 1000 базисных пунктов. Это значит, что страхование долга на пять лет может стоить как минимум половину суммы самого долга. Это в четыре раза выше, чем месяц назад.

23.10.2008 Гуманитарные миллиарды для Грузии

Несмотря на тяготы финансового кризиса американские власти по-прежнему щедры к официальному Тбилиси: Соединенные Штаты в 2008-2009 гг. предоставят Грузии финансовую помощь в размере $1 млрд для ликвидации последствий конфликта в Южной Осетии. В Вашингтоне уверяют, что деньги выделяются исключительно в гуманитарных целях. По мнению экспертов, часть средств может быть использована правящим режимом Грузии для восстановления военного потенциала страны. Накануне в американской миссии в Брюсселе администратор программ USAID Генриетта Фор заявила, что США "аплодируют приверженности президента Саакашвили к новой волне демократических реформ", и готовы оказывать помощь правительству страны. "Учитывая необходимость срочного решения проблем (с которыми столкнулась Грузия - ИФ), до конца года мы выделим $720 млн из этой суммы", - цитирует слова Фор пресс-служба госдепартамента США. По ее словам, значительная часть пакета помощи - $150 млн - предназначена на развитие ипотеки и восстановление темпов строительства жилья. На покрытие кассовых разрывов госбюджета Грузии, которые, по данным USAID, в этом году приблизятся к $500 млн, США выделят $250 млн.  Цифру в $1 млрд озвучил 4 сентября в Тбилиси вице-президент США Дик Чейни. При этом он подчеркнул, что США вместе с союзниками сделают все возможное, чтобы защитить интересы Грузии". По его словам, "США в эти трудные дни стоят рядом с Грузией" и "безоговорочно поддерживают ее территориальную целостность". "США уже выделили 30 млн долларов на гуманитарную помощь пострадавшим в ходе военных действий, а президент Буш подписал указ о выделении Грузии для поддержания экономики еще 1 млрд долларов", - отметил Чейни.

23.10.2008 Проминвестбанк будет продан?

Сегодня должно состояться подписание соглашения о покупке Проминвестбанка (ПИБ) совладельцем банка «Дельта» Николаем Лагуном, который, по утверждениям источников, близких к сделке, действует в интересах Виктора Пинчука и Дмитрия Фирташа. Вчера источник «Коммерсанта-Украина» в секретариате президента сообщил, что на сегодня запланировано подписание предварительного соглашения о покупке Проминвестбанка совладельцем банка «Дельта» Николаем Лагуном. По его словам, господин Лагун намерен купить учреждение через офшорные компании в интересах бизнесменов Виктора Пинчука и Дмитрия Фирташа. «Эти бизнесмены пришли к президенту, который сказал главе Нацбанка (Владимиру Стельмаху), чтобы банк был продан консорциуму, который они создают,– сообщил другой источник, близкий к сделке.– Здесь желающих много. Вопрос, кто раньше добежит до президента». На последней встрече с журналистами во вторник Виктор Ющенко сообщил, что попросил Владимира Стельмаха через несколько дней предоставить четкое решение о будущем ПИБ, которое должен подготовить его временный администратор Владимир Кротюк.

22.10.2008 То, чего ждали

Правительство РФ выделило Внешэкономбанку (ВЭБу) 175 млрд рублей из средств Фонда национального благосостояния, говорится в сообщении Внешэкономбанка. По согласованию с министерством финансов РФ указанные средства будут инвестированы в инструменты российского финансового рынка, отмечает ВЭБ. Эта мера направлена на диверсификацию вложений ФНБ путем приобретения российских ценных бумаг и повышению эффективности управления средствами фонда. "Этот шаг имеет целью стабилизировать российский фондовый рынок. ВЭБ будет размещать средства последовательными траншами", - отмечено в сообщении. Ранее представители банка заявляли, что ВЭБ может начать инвестировать средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) в российский фондовый рынок на этой неделе. "Все необходимые нормативные и технические документы близки к завершению. Думаю, на этой неделе наверняка получим средства из Фонда национального благосостояния для инвестиций на российском фондовом рынке. Это делается для диверсификации вложений фонда, и на этой неделе эти инвестиции могут начаться", - сообщил председатель ВЭБа Владимир Дмитриев журналистам в рамках конференции "Государственно-частное партнерство: новые возможности для развития инфраструктуры в странах с переходной экономикой".

21.10.2008 Второй день роста

Российский рынок акций открылся во вторник с "гэпом" вверх, отыграв рост мировых фондовых площадок и нефти, однако дальнейший подъем остается под вопросом в отсутствие вменяемых драйверов для покупателей.  К 10:45 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость blue chips выросла на 0,6-8,4%, индекс РТС поднялся до 719,7 пункта (+2,75%), индекс ММВБ - до 642,99 пункта (+2,65%).  Фьючерс на индекс РТС снижается к базовому активу на 5,5 пункта, что говорит об умеренно негативных настроениях спекулянтов.  В РТС лидерами роста выступают акции Сбербанка России и "ЛУКОЙЛа".  На ФБ ММВБ подорожали бумаги "Газпрома", ВТБ, "ЛУКОЙЛа", "Норникеля", "Роснефти", "Газпром нефти", "Сургутнефтегаза", "Татнефти", Сбербанка России.  Рынок отыграл подъем индексов в Европе и США накануне, а также рост Азии во вторник, сдерживающим факторов выступают "минусующие" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 опустился на 0,6%). Фондовые индексы в США накануне выросли на 3-4% вслед за акциями энергетических компаний и на заявлениях главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, который выразил поддержку второму этапу финансовых стимулов правительства США для ограничения риска затягивания спада в экономике.  "Поскольку экономика, вероятно, будет слабой в течение нескольких кварталов и поскольку есть некоторые риски длительного спада, рассмотрение финансовых стимулов Конгрессом в данный момент выглядит соответствующе", - заявил глава американского ЦБ, выступая в бюджетном комитете Палаты представителей США в понедельник.

20.10.2008 Начало дня под знаком роста

Неделя на российском рынке акций началась с роста цен всех blue chips вслед за подъемом мировых фондовых площадок и нефти, индекс РТС утром в понедельник превысил 700 пунктов.  К 10:40 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства blue chips выросла на 2,6-6,4%, индекс РТС поднялся до 704,51 пункта (+5,53%), индекс ММВБ - до 628,22 пункта (+4,77%).  Фьючерс на индекс РТС снижается к базовому активу на 14,5 пункта, что говорит о слабой уверенности спекулянтов в дальнейшем подъеме цен.  На ФБ ММВБ подорожали акции "Газпрома", ВТБ, "ЛУКОЙЛа", "Норникеля", "Роснефти", "Газпром нефти", "Татнефти", Сбербанка России, "Полюс Золото", "Сургутнефтегаза".  Подъем рынка происходит на фоне улучшения конъюнктуры мировых фондовых площадок (растет Азия и американские фондовые фьючерсы) и следом за подорожавшей нефтью. Кроме того, инвесторы ожидают, что на текущей неделе появится поддержка рынка со стороны государства, о чем в прошлую пятницу заявлял вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин. Средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) в размере 175 млрд рублей будут вложены в акции и облигации российских эмитентов с высокими рейтингами и хорошей ликвидностью.

18.10.2008 За здоровье тех, кто потерял деньги

Когда кто-то разоряется, кто-то другой обычно богатеет. Кому именно делается хорошо от всемирного потопа, тщательно скрывают аналитики, притворяясь, что они этого не знают и даже не догадываются. Для мирового медийного мэйнстрима эта тема табу до такой степени, что недоброжелательно настроенный наблюдатель мог зы заподозрить - не есть ли этот самый мэйнстрим главным бенефициаром на спектакле под названием 'Глобальный финансовый кризис'? С Бушем и Обамой, которые так ярко 'звездят' (от английского staring) во всемирном эфире. В европейских СМИ прошла скандальная новость: после шумного спасения франко-бельгийского банка 'Дексия' его спасенный высший менеджмент собрался на торжества в Монако, где был произнесен исторический и предельно искренний тост: 'За здоровье тех, кто потерял деньги'. Именно так: здоровья им, чтобы снова, как пчелки, носили нектар в чужие соты. Зададимся детским по наивности вопросом: а почему кризис разразился именно здесь и сейчас? Потому что американские ипотеки фальшивы - но ведь фальшивы они уже лет двадцать. И ничего, жили люди за океаном, богатели, пузыри недвижимости пускали все вместе, коллективно, гармонично. Научили весь мир пускать такие же пузыри - учились и учатся все очень охотно. И вдруг какой-то пацан, карапуз, прибегает с булавкой, колет пузырь, и мир катится в бездну. Потому что спекулянты совсем обнаглели - но ведь они всегда были наглы до безобразия. На то они и спекулянты. Это особенно живописно просматривается, когда такой энтузиаст благотворительности, как Сорос, поставивший большие деньги на Обаму, начинает громить спекулятивный капитал со страстью возбужденного юноши. Вот сейчас Сорос покажет этим спекулянтам! Вместе с Обамой покажет.  

17.10.2008 Рецепты МВФ – в жизнь!

Украина может обратиться к Международному валютному фонду с просьбой о поддержке в рамках программы «упреждающий standby», средства которой выделяются при необходимости покрытия дефицита платежного баланса. Миссия МВФ прибыла 15 октября в Киев для анализа ситуации и выработки совместных с властями нашей страны действий. «По окончании миссии в случае необходимости будем обсуждать возможность предоставления stand-by для Украины в размере, который будет адекватен потребностям Украины на сегодняшний день», - заявил директор международного департамента Нацбанка Украины С.Круглик. По его словам, работа миссии может продолжаться минимум неделю. Напомним, что в марте 2004 года совет директоров МВФ утвердил для Украины годовую программу сотрудничества «упреждающий standby», предусматривавшую возможность обращения за кредитом на сумму 605 миллионов долларов в случае резкого ухудшения платежного баланса, но власти так и не обратились за этими деньгами. Господин Круглик также сообщил, что и в настоящее время страна может получить принципиальное согласие фонда, но так и не обратиться за кредитом: «Иногда standby используется, а иногда нет. Нам нужна поддержка международных финансовых организаций, чтобы знать, что в случае необходимости у нас есть дополнительная поддержка, хотя на сегодня мы справляемся своими силами».

16.10.2008 Рынок отыгрывает позиции

Российский рынок акций днем в четверг отыграл часть утреннего обвального падения следом за мировыми фондовыми площадками и нефтью, ослаблению продаж способствовали выросшие в четверг американские фондовые фьючерсы. К 12:30 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ снижение цен blue chips составило 4,3-10,1%, индекс РТС обновил годовой минимум, опустившись до 749,81 пункта (-4,96%), индекс ММВБ упал до 655,7 пункта (-4,93%). Фьючерс на индекс РТС превышает базовый актив на 22 пункта, что говорит об ожидании спекулянтами возможного отскока рынка. Лидерами падения в РТС выступили акции "ЛУКОЙЛа" (-8,5%), на ФБ ММВБ - акции "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-10,1%).  Торги на ФБ ММВБ приостанавливались на час с 11:05 МСК из-за падения техиндекса более чем на 5% к уровню предыдущего дня. После возобновления операций на рынке наметилась коррекция цен вверх. Между тем большинство акций остаются в ощутимом "минусе": "Газпром", ВТБ, "ЛУКОЙЛ", "Норникель", "Ростелеком", "Роснефть, Сбербанк России, "Сургутнефтегаз" , "Татнефть". Лучше рынка выглядят акции "Полюс Золото", подешевевшие всего на 0,4%. Небольшой отскок рынка стал следствием закрытия коротких позиций спекулянтами после падения накануне и утром в четверг, покупки были спровоцированы подъемом американских фондовых фьючерсов (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,8% к уровню среды, хотя еще утром цена падала более чем на 1,3%). Между тем европейские индексы в четверг теряют 3-4%, также упала Азия и дешевеет нефть, что делает коррекцию российских акций вверх неуверенной.

16.10.2008 Близость к панике

Российский рынок акций утром в четверг рухнул на 7-8% по основным фондовым индексам вслед за очередным обвальным падением мировых фондовых площадок и нефти, настроения близки к паническим. Индекс РТС, один из основных российских фондовых индикаторов, утром в четверг обновил годовой минимум, рухнув ниже 740 пунктов, что соответствует уровням лета 2005 года. К 11:14 МСК значение индекса РТС составило 738,05 пункта (-6,46%), падение цен ликвидных бумаг достигло 5-11% на фоне очередного обвала мировых фондовых площадок и нефти. На ФБ ММВБ торги всеми акциями были остановлены с 11:05 МСК на час из-за падения технического индекса биржи к уровню предыдущего дня более чем на 5%  Лидерами падения в РТС выступают акции "ЛУКОЙЛа", на ФБ ММВБ - акции "Газпром нефти", "Газпрома", "ЛУКОЙЛа" (-8,7%), Сбербанка России, "Сургутнефтегаза". Фьючерс на индекс РТС превышает базовый актив на 16,6 пункта, что говорит об ожидании спекулянтами возможного отскока рынка. Фондовые индексы в США накануне упали на рекордную величину с 1987 года, опустившись на 8-9%, из-за негативной статистики, в частности, по розничным продажам в США в сентябре. Индекс Dow Jones Industrial Average уменьшился к закрытию рынка на 7,87%. Это второе по размерам снижение за всю историю индикатора. Standard & Poor‘s 500 упал за день на 9,03%. При этом девять компаний, акции которых входят в расчет индикатора, потеряли более 20% стоимости. Индекс Nasdaq Composite рухнул на 8,47%.

16.10.2008 Это становится реальностью

Нефть дешевеет третий день подряд на ожиданиях рецессии мировой экономики и на недоверии к антикризисным мерам правительств США и стран Европы. Как сообщает агентство Bloomberg, цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на ноябрь в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в четверг утром упала на $1,58 относительно уровня закрытия торгов 15 октября и сейчас составляет $72,96 за баррель. Цена ноябрьского контракта на WTI в среду снизилась на $4,09 – до $74,54 за баррель. Падение котировок относительно максимальных значений, достигнутых в июле текущего года, составляет уже 50%. Инвесторы настроены скептически и неохотно верят в то, что действия центральных банков мира по спасению экономики окажутся эффективными и предотвратят рецессию. Ожидается сокращение потребления энергоносителей. Котировка декабрьского фьючерса на российскую нефть марки Rebco в электронной системе CME Globex (NYMEX) 15 октября упала на $3,59 и достигла $69,46 за баррель. На лондонской бирже ICE Futures стоимость фьючерсов на ноябрь на нефть Brent снизилась на $3,73 – до $70,80 за баррель.

13.10.2008 Воскрешение Америки?

Фондовые индексы в США по итогам торгов в понедельник продемонстрировали рекордное ралли за 70 лет, взлетев более чем на 11%, сообщило агентство Bloomberg. Котировки фьючерсов на американские индексы растут во вторник. К 7:44 мск цена контракта на Dow Jones повысилась на 1,8%, на S&P 500 - на 2,3%, на Nasdaq - на 1,85%.  Положительное настроение инвесторов основывается на планах правительства по покупке акций банков, а также намерениях Федеральной резервной системы выделить значительное количество долларов для вливания в мировую финансовую систему.  Индекс Dow Jones Industrial Average поднялся к закрытию рынка в понедельник на 936,42 пункта (11,08%) - до 9387,61. Это рекордный процентный рост с 1933 года.  Standard & Poor‘s 500 увеличился на 11,58 пункта (11,58%), составив 1003,35. Дневной прирост был самым значительным с 1939 года.  Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 194,74 пункта (11,81%) - до 1844,25.  Активность торговли на Нью-йоркской фондовой бирже 13 октября была всего на 1% ниже среднедневного показателя за последние три месяца и составила 1,5 млрд акций.  Котировки акций Morgan Stanley влетели на 87% после сообщения о достижении договоренности с японским Mitsubishi UFJ Financial Group об инвестициях на сумму $9 млрд.

13.10.2008 Свет в конце туннеля?

Предпринимаемые правительствами меры смогли удержать инвесторов от продолжения пятничной паники и вернули позитив на фондовые рынки. Растут фондовые индексы стран АТР и Европы и цены на нефть; позиции евро к иене и доллару укрепились.  Мировой индекс MSCI World прибавил в понедельник 2,3%. На прошлой неделе индекс упал на 20%, всего за год он сократился на 41%. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 5,8%. Европейский индекс Dow Jones Stoxx 600 поднялся на 6,3%, азиатский MSCI Asia Pacific - на 7,6%.  Дефолтные свопы по государственным и частным обязательствам упали и в Азии, и в Европе. "Наконец-то мы видим свет в конце тоннеля", - заявил Стивен Люн из UOB-Kay Hian Ltd.  Тяжелая артиллерия государственного регулирования "Правительства ввели тяжелую артиллерию, - отмечает стратег Axa Investment Managers в Париже Аурора Ваннессон-Райно. - Вполне возможно, что худшее уже позади. Впереди нас ждут более приятные дни".  Лидеры 15 стран Евросоюза на экстренном саммите, прошедшем в Париже в воскресенье, договорились ввести систему госгарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами.  Правительство Великобритании объявило в понедельник об инвестировании 37 млрд фунтов стерлингов ($64 млрд) в акции Royal Bank of Scotland, HBOS Plc и Lloyds TSB Group.  Германия, в частности, как ожидается, направит на поддержку банков до 400 млрд евро, пишет The Wall Street Journal. Большая часть этих денег пойдет на предоставление гарантий по межбанковским кредитам, однако до 100 млрд евро может быть направлено и на покупку долей в банках. Ранее Берлин уже объявил о введении полных госгарантий по банковским депозитам.

13.10.2008 Евросоюз против кризиса

Лидеры 15 стран Евросоюза на экстренном саммите, прошедшем в Париже в воскресенье, договорились ввести систему госгарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами. Согласно объявленному плану, гарантии будут предоставляться по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; будут рекапитализироваться за счет бюджетных денег системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями. Планируется, что эти меры будут действовать до конца 2009 года.  "Нам нужны конкретные меры, нам нужно единство, и этой цели мы достигли, - заявил по итогам саммита президент Франции Николя Саркози. - Ни одна из стран, действуя в одиночку, не сможет выйти из этого кризиса". Решения лидеров стран еврозоны, а также введение Австралией госгарантий по всем банковским депозитам в стране вызвали рост на рынках акций в Азии, а также фьючерсов на американские фондовые индексы. MSCI Asia Pacific вырос на 1,6%, в лидеры роста вышли бумаги банков и сырьевых компаний. Подъем фьючерсов на S&P 500 достигал в понедельник утром 4%. Австралийский индекс S&P/ASX 200 взлетел на рекордные с 1997 года более чем 5%. Вверх прошли валюты Австралии и Новой Зеландии, а также евро: темпы падения курса доллара к евро в понедельник оказались самыми быстрыми за 3 недели, после того как европейские лидеры согласились гарантировать банковские займы и предотвратить крах кредитно-денежного рынка, сообщило агентство Bloomberg.

10.10.2008 Взглянуть в глаза неизбежности

Американские фондовые индексы упали по итогам торгов в четверг, Dow Jones Industrial Average опустился ниже отметки в 9000 пунктов впервые с 2003 года, Standard & Poor‘s 500 рухнул на 7,62%, сообщило агентство Bloomberg. Фьючерсы на индексы США продолжают снижаться в пятницу. Участники рынка опасаются, что в условиях высоких ставок на кредитном рынке и сокращения потребительских расходов, следующими жертвами финансового кризиса станут автопроизводители, страховщики и энергетические компании. "Инвесторы потеряли доверие ко всему, - отмечает главный стратег фондового рынка Federated Investors Inc. в Нью-Йорке Филипп Орландо. - Сейчас мы имеем дело с сообществом атеистов. Котировки больше ничего не значат". Падение индекса S&P 500 с начала 2008 года уже достигло 38%, этот год может стать для индикатора наихудшим с 1937 года. Отношение котировок акций компаний, входящих в расчет индекса, к их прогнозируемым прибылям составляет 10,9, что является минимальным показателем с 1985 года. Dow Jones потерял в этом году уже 35%. "Вот что случается, когда страх начинает распространяться, - говорит главный инвестиционный стратег Hardford & Hadford Кристи Кросби. - Никто не смотрит на фундаментальные факторы. Все очень-очень напуганы. В итоге инвесторы принимают решение продавать".

10.10.2008 Закат солнца вручную

Пожалуй, «лучшего» времени для очередного роспуска парламента Президент и те, кто ему советуют – В.Балога, Б.Колесников, Р.Богатырева – найти не могли. В мире бушует экономический кризис, которого даже такие корифеи (и одновременно – весьма пожилые люди), как Гринспен и Баффет, не видели. Экономика Украины катится к рецессии и стагфляции, валютный и банковский рынок шатаются со все увеличивающейся амплитудой.  Вообще же происходящее содержит в себе основной симптом политического кризиса – граждане Украины окончательно (не исключено, что и вовсе – безвозвратно) потеряли веру в свое ближайшее будущее и небезосновательно утратили доверие к власти. В результате этого у большинства соотечественников постепенно возникает вполне объяснимое желание изъять все накопленное из банковских учреждений, превратить это во что-то незыблемое (для подавляющего большинства граждан Украины это -иностранная валюта) и просто положить в доступное для них в любой момент времени место: под матрасом, в трехлитровой банке, в чемодане, et cetera. Опасно сбрасывать со счетов и фактор социальных волнений. Безусловно, определенная чисто экономическая составляющая в происходящих процессах имеется, но удельный вес ее невелик. Возможно, именно в силу столь небольшого удельного веса экономико-финансовой составляющей кризис не перерос в катастрофу, которая, в первую очередь, может произойти в банковском секторе.

08.10.2008 Мир в поисках дна

Мировые фондовые рынки после обвала котировок с утра в среду частично отыграли свои позиции на новостях о снижении ставок мировыми центробанками и теперь пытаются сохранить робкий оптимизм, но участников рынка по-прежнему не покидает паника. Инвесторы рассуждают о приближении "дна" кризиса Волна отчаянных продаж, охватившая мировые рынки акций, свидетельствует, как считают некоторые инвесторы, о приближении дна. Однако большинство участников рынка полагают, что кризис еще далек от кульминации. Ряд аналитиков заявили о начале "капитуляционных продаж", которые являются признанием поражения инвесторов в борьбе с кризисом и означают близость дна - и обвал рынков в последние дни служит этому подтверждением, пишет газета The Wall Street Journal. Однако этой точки зрения придерживаются далеко не все эксперты. "Я не верю в том, что мы сейчас наблюдаем капитуляцию. Положительный эффект снижения учетной ставки в Австралии (во вторник - прим. ИФ-АФИ) оказался недолговременным, и проблемы в США и Европе продолжаются", - рассуждает глава отдела исследований Westcomb в Сингапуре Го Му Ли.

08.10.2008 Конгресс США нашел человека, виновного в мировом финансовом кризисе - это брат Джорджа Буша

Финансовый кризис в США и, как следствие, во всем мире спровоцировал троюродный брат нынешнего американского президента Джордж Уокер. С такими заявлениями на слушаниях в конгрессе США выступил председатель комитета палаты представителей конгресса по надзору и реформам правительства демократ Генри Ваксман. Согласно выводам конгрессмена, родственник Джорджа Буша входил в число высших руководителей инвестиционного банка Lehman Brothers. Он проигнорировал предупреждения о надвигающихся рисках, что привело к крупнейшему в истории Соединенных Штатов банкротству и мировому финансовому кризису. Как следует из внутренней переписки обанкротившегося банка, сотрудники финансовой компании "Ньюбергер Берман" (одно из подразделений Lehman Brothers) еще в начале июня заявили руководству о необходимости отказаться от бонусов в текущем году. Это позволило бы урезать расходы и показало бы сотрудникам, что руководство не снимает с себя ответственность за результаты работы. "Это послание по электронной почте было направлено в исполнительный комитет Lehman Brothers, одним из членов которого является троюродный брат президента Буша, отвечающий за руководство "Ньюбергер Берман", - заявил на слушаниях Г.Ваксман. После этого он зачитал ответ Дж.Уокера, который сообщил руководству, что не понимает инициатив, исходящих от подконтрольного ему подразделения банка.

08.10.2008 Удивительные приключения российского газа в Украине

Недавняя перебранка между секретариатом СНБО и Тимошенко насчет внушительного долга, накопленного «Нафтогазом» за природный газ, закачанный в ПХГ на зиму, только укрепила наше давнишнее подозрение, что либо премьер и президент живут у нас в разных странах (любопытно, знают ли об этом в США, ЕС и РФ?), либо, по другой гипотезе, в одной Украине работает две компании под одним и тем же названием - НАК «Нафтогаз Украины». Одна «близняшка» – белая и пушистая, богатая и респектабельная, вторая – нищая и вороватая, в долгах, как в шелках, с международными контрабандистами во главе. Во всей этой путанице не грех было бы разобраться, учитывая колоссальную для нашего государства сумму, о которой идет речь, – более $1,5 млрд. И мы в дальнейшем постараемся доподлинно выяснить, кто тут, по смелому выражению «бацьки» Лукашенко, «врот, а кто не врот». Но то, что по крайней мере за один просроченный должок, которым «Нафтогаз» красен, Юлии Владимировне придется оправдываться в Москве, можно утверждать совершенно точно. Речь идет о $450 млн. за 1,4 млрд. куб м российского (не путать со среднеазиатским) природного газа, потребленного Украиной зимой 2008г. Лажа случилась в августе, когда перед НАКом встала печальная необходимость рассчитаться с Газпромом за его «родной» метан. К скорейшему выполнению взятых на себя обязательств «Нафтогаз», кроме подписей «за печатью» и заботы о честном имени, подталкивали неприятности с таможенниками. Как известно, в начале апреля против НАК по представлению энергетической таможни СБУ возбудило уголовное дело по факту контрабанды природного газа и неуплаты НДС. Не оформленный на таможне российский газ висел камнем на шее капитанов газовой индустрии во главе с Тимошенко, в результате чего в свет вышло Распоряжение Кабинета Министров Украины от 2.08.08г N 1043-p «Про деякі питання митного оформлення природного газу» за подписью Ю.Тимошенко.

06.10.2008 Инвесторы бегут от рисков

Глобальные финансовые рынки продолжают переживать масштабный сдвиг, захвативший акции, валюту, облигации, биржевые товары и другие инструменты, по мере того как инвесторы осознают реальность надвигающейся глобальной рецессии. Во вторник азиатские рынки продолжают движение вниз в ожидании снижения мирового спроса на продукцию ведущих компаний региона. MSCI Asia Pacific потерял более 1,1%, японский Nikkei 225 - 1,3%. По рынкам акций по всему миру катится волна продаж на фоне бегства инвесторов из активов с более высоким уровнем риска.  Накануне, в понедельник европейские рынки пережили самое сильное снижение за 20 лет. Падение FTSE 100 составило 7,9%, CAC 40 - 9%.  Американский Standard & Poor‘s 500 потерял за день 3,9% (причем в процессе торгов падение достигало 8%), индекс Dow Jones Industrial Average упал ниже отметки в 10 000 пунктов впервые с 2004 года. Особенно сильно пострадали развивающиеся рынки: индекс MSCI Emerging Markets упал за день на 11%, что является рекордом с 1987 г. На пороге банкротства оказалась Исландия, банки которой особенно сильно затронуты кризисом, ее национальная валюта упала на 30%.

06.10.2008 Это продлится еще долго

Масштабы мирового кредитного кризиса на прошлой неделе вновь расширились: волатильность финансовых рынков достигла нового максимума, а нормальная работа кредитного рынка, несмотря на массированные вливания ликвидности со стороны центральных банков, практически приостановилась.  Азиатские акции идут вниз в понедельник, евро упал к доллару до 13-месячного минимума, фьючерсы на американские индексы снижаются из-за новых признаков разрастания мирового кризиса.  "Похоже, неделя будет крайне тяжелой для инвесторов по всему миру - они осознают, что кредитный кризис продлится еще долго. Предпринятые в США меры были абсолютно необходимым первым шагом, но требуются дальнейшие действия на общемировом уровне", - утверждает Фредерик Диксон из D.A.Davidson & Co.  Сводный общемировой индекс MSCI World потерял на 11:05 МСК 2%."Кажется, проблемы финансового сектора разрастаются как снежный ком, они набрали инерцию, которую трудно будет остановить", - сказал агентству Bloomberg валютный стратег ABN Amro Holding Крег Гиббс.  Статданные свидетельствуют о нарастании и экономических проблем: в Америке снижение числа рабочих мест оказалось в сентябре рекордным с 2003 года, еще несколько банков в мире оказалось на грани краха. Участники рынка уже не верят, что "план Полсона" позволит Америке избежать длительной рецессии.  "Резкое ухудшение ситуации на финансовых рынках и экономические данные свидетельствуют, что рецессия в США будет значительно глубже, чем мы ранее думали", - пишут аналитики Goldman Sachs.

06.10.2008 Когда ждать "спасения"

Американский Минфин намерен в максимально короткие сроки приступить к реализации "плана спасения" финансовых рынков, который предусматривает выкуп неликвидных активов на $700 млрд; за этим могут последовать и другие шаги по поддержке экономики США. Действовать "быстро" пообещал в пятницу глава Минфина Генри Полсон, назвав реализацию плана "критически важной" для финансовой индустрии США. Однако первые результаты от реализации плана, который в пятницу был подписан президентом США Джорджем Бушем, следует ожидать лишь через несколько недель, пишет The Wall Street Journal.  Ряд деталей программы, например, касающиеся того, кто будет ее администрировать, еще не выработаны. Минфину, который, по словам источников газеты, не хотел бы переплачивать за действительно ничего не стоящие обязательства, предстоит также решить, какие активы выкупать в первую очередь, у кого и как. Эта неопределенность, а также плохие данные с рынка труда США оказали в пятницу негативное влияние на настроения инвесторов. Ставка 3-месячного Libor в долларах выросла в пятницу до 4,33% с 4,21% в четверг. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 157 пункта (1,5%) и достиг 10 325 пункта. Палата представителей Конгресса одобрила в пятницу со второй попытки "план спасения": "за" проголосовали 263 законодателя, "против" - 171. Через час документ подписал президент Дж.Буш, а Минфин объявил, что уже нанял управляющих, которые непосредственно будут вести выкуп активов.

06.10.2008 Курс доллара треплет нервы Нацбанку

Национальный банк испугался паники на валютном рынке и, когда в пятницу курс гривни на межбанке достиг 5,3 грн/$, решил продать валюту из своих резервов по цене 5 грн/$. При этом регулятор настаивает на том, что его вливания будут минимальными – лишь для того, чтобы «разрядить ситуацию». Банкиры говорят, что если бы НБУ продолжил игнорировать дефицит валюты на рынке, то курс превысил бы 6 грн/$. Однако успокаиваться рано, ситуация на межбанке сегодня будет всецело зависеть от действий Нацбанка, отмечают эксперты. Несмотря на заявление Нацбанка в четверг, что он не будет «расходовать валютные резервы для удовлетворения спекулятивных операций участников валютного рынка», в пятницу НБУ решил продать на межбанковском валютном рынке $175 млн по курсу 5 грн/$. Эта цена намного ниже котировок доллара при закрытии торгов 2 октября и открытии 3 октября – 5,10/5,24 грн/$. Интервенцию НБУ объяснил желанием «немного разрядить ситуацию» в связи с резкой девальвацией гривны.

04.10.2008 Спасение по плану

Американский Конгресс одобрил в пятницу "план спасения" экономики США объемом $700 миллиардов. Как сообщило агентство Bloomberg, "за" проголосовали 263 законодателя, "против" - 171. Президент США Джордж Буш уже подписал соответствующий закон, сообщила BBC. Американский лидер назвал этот план "жизненно необходимым для того, чтобы помочь американской экономике пережить финансовые потрясения". "Я чрезвычайно признателен, что этот закон был одобрен. Это действительно очень хорошо, - заявил в свою очередь министр финансов США Генри Полсон. - Мы намерены быстро приступить к его реализации". "Принятие закона остановит панику, - считает в свою очередь Адам Позен из Peterson Institute for International Economics в Вашингтоне. - План не является совершенным, однако это лучше, чем ничего не делать. Сейчас министерству финансов предстоит очень быстрая покупка широкого круга активов". Напомним, что в среду законопроект был одобрен сенатом. Он предусматривает предоставление Минфину право заимствовать $700 млрд для выкупа неликвидных активов, чтобы, как считают его авторы, предотвратить коллапс банковской системы США и длительную рецессию.